Castellum

Efter att ha funderat länge och väl på att investera i någon fastighetsaktie för att komplettera mina innehav så beslutade jag mig för att köpa Castellum (C) och Wallenstam (W), mer om den senare senare. För några månader sedan tröttnade jag på Sandvik och sålde av innehavet och därmed frigjordes kapital för investering i C och W. C känns som det mest självklara fastighetsaktievalet för mig, med en mycket god historik och en i någon mening förutsägbar framtida utveckling till en i dagsläget acceptabel värdering. C har valt att köpa, äga och förvalta fastigheter i Sveriges tillväxtregioner; Storgöteborg, Öresundsområdet, Storstockholm, Mälardalen och Östra Götaland. Jag är själv övertygad är att den största delen av framtida Svensk tillväxt kommer att ske i nämnda regioner och således kommer efterfrågan på fastigheter där att öka, vilket medför att jag upplever risken att investera i C som liten på lång sikt. Jag går dock inte så långt som Jonas Ridderstråle gjorde i en föreläsning för en tid sedan där han betraktade allt utanför tillväxtregionerna (Stockholm och Göteborg) som "junk space", men jag måste säga att han hade/har en provocerande poäng i det han sade. Min övertygelse att C är rätt fastighetsaktie för mig blir inte mindre av att bekanta till mig, som jag har förtroende för, som är i/ har insyn i aktuell branch upplever att fastigheter ägda av C tycks förvaltade för långsiktigt ägande och inte enbart drivna av kortsiktiga vinster. Min ambition är att kontinuerligt öka i C tills mitt innehav i C blivit väsentligt i min portfölj.

Betsson B

De första Betsson B (B) letade in sig i min portfölj 2011 efter noggrant övervägande. Jag baserade mitt beslut på inte allt för fundamentala grunder minns jag, men jag funderade länge kring hur jag skulle förhålla mig till B gällande deras tjänster/produkter samt att de inte "producerar" hårdvara vilket jag är mer familjär med. Där och då fattade jag beslutet att gå in i B, något som jag verkligen inte ångrar idag. Efter mina första köp har jag kontinuerligt köpt och återinvesterat i B och idag så är B upp ca 30% på totalt innehav. Jag är övertygad att B:s produkter/tjänster kommer att utvecklas starkt i framtiden då människor har spelat, spelar och kommer att spela. Att som B agera på en mobil global marknad genom flera varumärken talar ytterligare för B i framtiden. B har även en god historik och faller väl ut efter fundamental analys vilket är viktigt för mig. Jag tycker mig vara medveten om riskerna B avseende eventuellt kommande nationella regleringar, jag upplever dock att B:s globala strategi och storlek/tillväxt bidrar till att minimera risken till en nivå som för mig är acceptabel. Idag är B ett av mina större innehav och så kommer det förbli för en obestämd tid framöver.

Beijer Alma B

En mindre post av Beijer Alma B (BA) köptes in efter analys in början på Januari 2013. Ambitionen var då att öka innehavet till att på sikt bli ett väsentligt innehav för mig, denna ambition kvarstår men några ytterligare köp har inte genomförts då priset har skjutit i höjden. Aktien är upp ca 45% sedan inköp. BA är för mig ett exempel på ett mycket bra bolag med god historik, trovärdig ledning, bra positionering och "tråkiga" produkter. Tråkiga produkter skall i detta sammanhang ses som något mycket positivt utifrån mitt perspektiv. Produkterna är och kommer att vara väsentliga till sin funktion i de slutprodukter där de ingår och byts inte gärna ut om de har blivit specificerade (produkt och eller leverantör) och fungerar väl. Kabel och fjädertillverkning får anses vara "mogen" produktion där det är svårt, mindre intressant för nya intressenter att etablera sig. Jag har tidigare kommit i kontakt med BA och deras produkter och tjänster vilka upplevts som bra ur kostnads och kvalitetsperspektiv.