Efter att jag läst ett inlägg av 4020, så blev jag inspirerad att analysera utdelningskapaciteten hos mina innehav.
Aktie, Utdelningskapacitet (nedanstående beräknat med hjälp av börsdata 22 Feb 2014)
Industrivärden A, 23,33%
Castellum, 9,28%
Wallenstam, 7,04%
Betsson B, 6,05%
Beijer Alma, 5,54%
Skistar B, 4,26%
Saab B, 4,22%
H&M, 3,59%
Holmen B, 3,58%
Ratos B, 2,93%
Peab B, 2,40%
Volvo B, 1,87%
Stora Enso, 0%
Jag avser inte att överanalysera som ovan, men resultatet bekräftar i någon mening att Industrivärden står i en klass för sig, när det gäller nuvarande utdelningskapacitet. Castellum och Wallenstam har god kapacitet och återinvesterar huvuddelen av vinsten vilket borgar för fortsatt god långsiktig totalavkastning. Betsson och Beijer Alma har okej kapacitet, men delar ut en mycket stor del av vinsten, vilket får mig att fundera över om de inte ser några egna riktigt bra investeringscase. Saab B och Skistar har båda en kapacitet över 4% och delar ut lite över 60% av total kapacitet, hoppas verkligen resterande del investeras väl i den egna verksamheten. Holmen, Ratos, Peab, Volvo och Stora Enso delar ut mer än de har kapacitet till. För Holmens del känner jag ingen oro, men Ratos, Peab och Volvo måste börja göra mer vinst för att kunna bibehålla nuvarande utdelningar. Stora Enso är för mig lite av ett "turn around case" där resultatet förhoppningsvis förbättras väsentligt efter de stora omstruktureringarna. Det i mitt tycke som sticker ut mest är hur dåligt Volvo defakto presterar, om det inte sker en väsentlig förbättring efter rapporten Q1 så kommer jag att börja sälja av detta innehav, tur att jag köpt på relativt låga nivåer.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar