Tankar kring belåning

Jag är för belåning!

Påståendet kan för många verka ytterst provocerande, men för att det skall vara sant så erfordras några förutsättningar som jag anser vara uppfyllda för egen del i dagsläget. Jag anser att belåning är en bra möjlighet att få hävstång på sitt sparande. Det jag tycker är lite konstigt är att alla verkar tycka att belåning när man köper hus är ok, men inte när man köper aktier. Givetvis måste man vara försiktig när man belånar sin aktieportfölj och nogsamt betänka vilka aktier man har i portföljen och deras ”kvalitet”. Många som sparar i aktier säger, börsen går upp med i snitt 7-8% per år och när de får frågan hur de ser sitt på sin egen portfölj så är de övertygade att den kommer att gå lite bättre om än kanske inte så mycket. Frågan till sig själv i detta läge borde vara ”vågar jag belåna?”, om svaret är Nej tycker jag man kan ifrågasätta sina investeringar och huruvida de faktiskt kommer ge genomsnittlig börsavkastning. Jag vill noga påtala att om man har en större andel förhoppningsbolag och eller ”trendiga bolag” sin portfölj så avråder jag å det bestämdaste att belåna portföljen, du har då tillräckligt med risk i din portfölj och behöver inte mer i form av belåning.

Jag tycker att belåning helt okej givet;
- dagens lågräntemiljö (<3%),
- portföljinnehaven består av utdelande kvalitetsaktier,
- portföljen utgörs av mer än 10 aktier inom olika branscher,
- sparhorisonten är lång (5-10 år),
- samt att man satt ett tak för hur mycket belåning som är ok (ex. Max35%).

En faktor ytterligare som man måste ha i åtanke är att man psykiskt klarar att se sin portfölj minska i värde samt kunna acceptera att belåningshävstången verkar negativt i händelse av dåliga tider.

Nåväl jag jobbar med ett belåningstak om 35% för att klara en kraftig nedgång utan tvångsförsäljning, men i normalfallet så har jag mellan 15 och 25% belåning. Jag månadssparar så att belåningens räntekostnader mer än väl täcks av månadssparande samt mina aktiers utdelning i sig själva skulle täcka räntekostnaderna i händelse av att jag av en eller annan anledning inte skulle klara att månadsspara under en tid. Fram till dags dato har belåning tjänat mig väl både när det gäller fastighet och aktieportfölj. Jag är övertygad om att det kommer göra det i framtiden också även om jag är mer fundersam gällande nya stora fastighetslån givet dagens prisnivåer. Jag har förvisso haft helt fel i mina profetior gällande prisutveckling på fastigheter de senaste tio åren, då jag med emfas uttryckt ”den här prisuppgången kan inte fortsätta!”

jag vill även understryka att mina kalkyler bygger på att belåningen ger lite drygt 1% extra  i fortvarig avkastning. Med hjälp av exempelvis appar som ”Sparlabbet” och ”Sparräknaren” kan du själv räkna ut vad 1% extra ger på en 20 års period och bedöma om belåning är värt risken.

Slutligen, det jag skriver är min åsikt och var och än måste fatta sina egna beslut, jag vill bara balansera den negativa syn på belåning som många ger utryck för.